سهام دلاری چیست؟ بررسی اهمیت سهام دلاری

سهام دلاری چیست؟ در بازار سرمایه ایران، واژه «سهام دلاری» به‌دفعات شنیده می‌شود و توجه بسیاری از فعالان بورسی را به خود جلب کرده است. این نوع سهام معمولاً به شرکت‌هایی نسبت داده می‌شود که فعالیت آن‌ها به نوعی با ارز خارجی، به‌ویژه دلار، در ارتباط است. در فضای اقتصادی‌ای که نوسانات ارزی نقش پررنگی دارند، این سهام می‌توانند ویژگی‌هایی متفاوت از سایر نمادهای بورسی از خود نشان دهند. درک اهمیت سهام دلاری، مخصوصاً در شرایط بی‌ثباتی اقتصادی، برای تحلیل دقیق‌تر بازار بسیار ضروری است. این مقاله با هدف بررسی جایگاه سهام دلاری در سبد سرمایه‌گذاری و عوامل تأثیرگذار بر آن تهیه شده است.

سهام دلاری چیست؟

سهام دلاری به سهامی اطلاق می‌شود که متعلق به شرکت‌هایی است که بخش عمده‌ای از درآمد یا سود آن‌ها به ارز خارجی، به‌ویژه دلار، وابسته است. این شرکت‌ها معمولاً در زمینه‌هایی مانند صادرات محصولات پتروشیمی، فولاد، معدن، نفت، گاز، و فرآورده‌های وابسته فعالیت دارند و عمده بازار هدف آن‌ها خارج از کشور است. به همین دلیل، درآمد آن‌ها تحت‌تأثیر نرخ ارز قرار دارد و هرگونه افزایش در نرخ دلار می‌تواند منجر به رشد سودآوری این شرکت‌ها شود، حتی اگر مقدار فروش ثابت باقی بماند.

در بازار سرمایه ایران، سهام دلاری به‌عنوان ابزاری برای پوشش ریسک کاهش ارزش پول ملی شناخته می‌شود. زمانی که نرخ ارز بالا می‌رود، ارزش ریالی درآمد این شرکت‌ها افزایش می‌یابد و این موضوع می‌تواند باعث رشد قیمت سهام آن‌ها شود. از این رو، بسیاری از سرمایه‌گذاران در زمان نوسانات ارزی یا تورم، به سمت خرید سهام دلاری متمایل می‌شوند تا سرمایه خود را در برابر افت ارزش پول داخلی حفظ کنند. البته، تحلیل این سهام نیازمند بررسی دقیق‌تری از روند صادرات، قیمت‌های جهانی، نرخ ارز، و سیاست‌های تجاری دولت است.

اهمیت سهام دلاری چیست؟

همانطور که در سهام دلاری چیست اشاره شد، اهمیت سهام دلاری در بازار سرمایه به دلایل متعددی برجسته شده است، به‌ ویژه در اقتصادهایی که با نوسانات ارزی و تورم مواجه‌اند. در ادامه، مهم‌ترین دلایل اهمیت این نوع سهام همراه با توضیح کوتاه برای هر مورد اشاره شده است.

حفظ ارزش سرمایه در برابر نوسانات ارزی: در شرایطی که ارزش پول ملی کاهش می‌یابد، سهام دلاری می‌تواند ارزش خود را حفظ کند یا حتی رشد کند. این ویژگی باعث می‌شود سرمایه‌گذاران در دوره‌های بی‌ثباتی اقتصادی به این سهام توجه ویژه‌ای داشته باشند.

وابستگی به بازارهای جهانی: شرکت‌های دلاری درآمد خود را از بازارهای بین‌المللی کسب می‌کنند که غالباً از ثبات بیشتری نسبت به بازار داخلی برخوردارند. این وابستگی می‌تواند منجر به پایداری سودآوری و کاهش تأثیر نوسانات داخلی شود.

سودآوری بالا در زمان افزایش نرخ ارز: افزایش نرخ دلار مستقیماً بر افزایش درآمد ریالی شرکت‌های صادراتی تأثیر می‌گذارد. همین موضوع سبب می‌شود که این شرکت‌ها در زمان نوسانات مثبت نرخ ارز، سودهای چشم‌گیری کسب کنند.

تنوع بخشی به سبد سرمایه‌گذاری: داشتن سهام دلاری در کنار سهام ریالی می‌تواند ریسک کلی سبد سرمایه‌گذاری را کاهش دهد. این تنوع باعث تعادل در عملکرد سرمایه‌گذاری در شرایط مختلف اقتصادی می‌شود.

جذابیت تحلیلی و بنیادی بالا: سهام دلاری معمولاً شرکت‌هایی با صورت‌های مالی شفاف‌تر و سودآوری بین‌المللی هستند. این ویژگی‌ها آن‌ها را برای تحلیل‌گران بنیادی جذاب‌تر و قابل‌ اعتمادتر می‌کند.

بهترین سهام دلاری بورس ایران

فملی(ملی صنایع مس ایران): یکی از بزرگ‌ترین صادرکنندگان مس در ایران با درآمد دلاری بالا.

فولاد(فولاد مبارکه اصفهان): از شرکت‌های اصلی تولید و صادرات فولاد در کشور.

شپنا(پالایش نفت اصفهان): وابسته به صادرات فرآورده‌های نفتی و بسیار تأثیرپذیر از نرخ ارز.

شتران(پالایش نفت تهران): یکی دیگر از پالایشگاه‌های بزرگ با درآمدهای ارزی قابل توجه.

نوری(پتروشیمی نوری): یکی از سودآورترین شرکت‌های پتروشیمی با صادرات گسترده.

زاگرس(پتروشیمی زاگرس): صادرکننده عمده متانول با سودآوری بالا وابسته به دلار.

پارسان(گروه گسترش نفت و گاز پارسیان): هلدینگ پتروشیمی و انرژی با درآمدهای دلاری پایدار.

رمپنا(گروه مپنا): فعال در حوزه انرژی و قراردادهای بین‌المللی با درآمد ارزی.

کگل(صنعتی و معدنی گل گهر): از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان و صادرکنندگان سنگ‌آهن در کشور.

کچاد(چادرملو): دیگر غول معدنی با صادرات قابل‌توجه و سود دلاری بالا.

نحوه خرید سهام دلاری چیست؟

برای خرید سهام دلاری در بورس ایران، ابتدا باید یک کد بورسی از طریق سامانه سجام دریافت کرده و در یکی از کارگزاری‌های معتبر ثبت‌نام کنید. پس از احراز هویت و فعال‌سازی حساب معاملاتی، می‌توانید از طریق پنل معاملاتی آنلاین کارگزاری موردنظر وارد بازار بورس شوید و نمادهای مربوط به شرکت‌های صادرات‌محور یا دارای درآمد ارزی را جستجو و خریداری کنید. این سهام همان سهام دلاری هستند که قیمت و سود آن‌ها تحت‌تأثیر نرخ ارز قرار دارد.

پیش از خرید، بهتر است با تحلیل بنیادی و بررسی وضعیت صادرات، نرخ ارز، قیمت‌های جهانی کالاها، و گزارش‌های مالی شرکت‌ها آشنا شوید تا انتخاب دقیق‌تری داشته باشید. همچنین می‌توانید از فیلترهای بورسی یا مشاوره تحلیل‌گران بازار سرمایه برای شناسایی نمادهای دلاری بهره بگیرید. خرید این نوع سهام مانند سایر سهام‌ عادی انجام می‌شود، اما دانش نسبت به بازارهای بین‌المللی و نرخ ارز نقش مهمی در موفقیت سرمایه‌گذاری ایفا می‌کند.

مدل های سهام دلاری چیست؟

مدل‌های سهام دلاری بر اساس نوع فعالیت شرکت‌ها و میزان وابستگی آن‌ها به درآمدهای ارزی قابل تقسیم‌بندی هستند. در ادامه چند مدل اصلی سهام دلاری اشاره شده است.

سهام صادرات‌ محور کالاهای پایه

این نوع سهام متعلق به شرکت‌هایی است که محصولات خام یا فرآوری‌شده‌ای مانند مس، فولاد، سنگ‌آهن، متانول، اوره و سایر مواد معدنی و پتروشیمی را به بازارهای جهانی صادر می‌کنند. این شرکت‌ها مستقیماً از طریق فروش دلاری به کشورهای خارجی درآمد کسب می‌کنند.

به‌دلیل آنکه فروش آن‌ها به دلار انجام می‌شود، افزایش نرخ ارز یا بهبود قیمت جهانی محصولات پایه(مثل مس یا نفت) می‌تواند باعث رشد سریع سودآوری آن‌ها شود. نمونه‌های شناخته‌شده در این گروه شامل نمادهای فملی(مس)، فولاد(فولاد مبارکه)، زاگرس(پتروشیمی زاگرس)، و کگل(گل گهر) هستند. این سهام معمولاً در دوران رشد نرخ ارز و رونق بازارهای جهانی عملکرد چشم‌گیری دارند.

سهام دلاری پالایشی و انرژی

شرکت‌های پالایشگاهی و فعال در حوزه انرژی، مانند شپنا(پالایش نفت اصفهان)، شبندر(پالایش نفت بندرعباس) و شتران(پالایش نفت تهران)، به‌عنوان سهام دلاری شناخته می‌شوند زیرا بخش مهمی از درآمد آن‌ها از صادرات فرآورده‌های نفتی یا فروش داخلی به قیمت‌های دلاری به دست می‌آید.

حتی اگر فروش آن‌ها داخلی باشد، قیمت‌گذاری فرآورده‌ها بر اساس نرخ ارز و قیمت جهانی نفت انجام می‌شود. سود این شرکت‌ها به عوامل متعددی مثل نرخ ارز، قیمت نفت خام، و سیاست‌های دولت درباره قیمت‌گذاری سوخت بستگی دارد. این گروه از سهام معمولاً در زمان افزایش قیمت نفت یا نرخ دلار، با جهش سودآوری مواجه می‌شوند.

سهام دلاری صنعتی و مهندسی با قرارداد خارجی

 

برخی شرکت‌های صنعتی و پیمانکاری مانند مپنا با اجرای پروژه‌های بین‌المللی یا صادرات خدمات فنی و مهندسی، ارزآوری دارند. درآمد دلاری آن‌ها معمولاً از طریق قراردادهای منعقدشده با کشورهای دیگر تأمین می‌شود. این مدل وابسته به روابط خارجی و توان اجرایی شرکت است. ریسک سیاسی و تحریم‌ها ممکن است بر درآمد آن‌ها اثر بگذارد.

سهام هلدینگ‌های دلاری

هلدینگ‌هایی مانند پارسان یا وغدیر با داشتن مالکیت در چندین شرکت صادراتی، به‌طور غیرمستقیم از سود دلاری بهره‌مند می‌شوند. این نوع سهام تنوع درآمدی دارند و ریسک کمتری نسبت به شرکت‌های تک‌ فعالیت دارند. هلدینگ‌های دلاری معمولاً عملکرد باثبات‌تری دارند و گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاران با دید بلندمدت هستند.

سخن پایانی

سهام دلاری چیست؟ سهام دلاری به سهام شرکت‌هایی اطلاق می‌شود که عمده درآمد یا سود آن‌ها از ارز خارجی، به‌ویژه دلار، تأمین می‌شود. این شرکت‌ها معمولاً در زمینه‌هایی مانند صادرات محصولات پتروشیمی، فولاد، نفت و گاز فعالیت دارند و درآمدشان تحت‌تأثیر نرخ ارز قرار دارد. در ایران، این سهام به‌عنوان ابزاری برای پوشش ریسک کاهش ارزش پول ملی شناخته می‌شود و با نوسانات ارزی و تورم مرتبط است.

اهمیت سهام دلاری چیست؟ سهام دلاری در بازار سرمایه اهمیت زیادی دارد چرا که می‌تواند ارزش سرمایه را در برابر نوسانات ارزی حفظ کند و در زمان افزایش نرخ دلار، سودآوری بالایی داشته باشد. همچنین، این شرکت‌ها به بازارهای جهانی وابسته‌اند که ثبات بیشتری دارند. داشتن سهام دلاری در سبد سرمایه‌گذاری باعث تنوع و کاهش ریسک در شرایط مختلف اقتصادی می‌شود.